接盘侠要哭了!英国脱欧后的第一个危机爆发

来源:mzhengjing    发布时间:2019-12-01 18:30:26


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券商圈

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来源:黄生看金融(fengyuhuangshan)


一周之内,英国已经有六只房地产基金宣布暂停赎回,但是现在情况又变得更加恶化,两只地产基金将估值下调百分之五至百分之十五,也就是投资人一夜之间就损失巨大,而且这种损失还将继续扩大。


那为什么会造成目前的这种情况呢?这就是危机的爆发的早期迹象:


1、突然间的流动性消失。英国脱欧后,全球投资者已经对欧洲的前景极度不看好,英国是欧洲流动性和最自由的国家,大量的资金开始从英国流出,这导致英国的流动性紧张开始。


2、全球的投资者开始抛售英国的资产,而且是不计后果的抛售。如果抛售的是债券等,这些资产流动性好,暂时影响不大,但是房地产流动性差,一旦以暴跌的价格抛售,那么就引起了一连串的反应。


3、发行这些房地产基金的大多是英国的金融机构,包括保险机构等,持有这些地产基金的也是很多机构,也就是在这场抛售狂潮初期,机构非常受伤。


4、一旦这些英国的金融受伤,资本金受到重创,那么会导致流动性更加紧缩,更加恶性循环。


那接下来英国会采取什么方式来拯救这个危机呢?


1、在流动性紧张从地产基金蔓延到商业银行、保险机构的时候,英国央行会开始入场直接购买这些金融机构的债券,或者直接注资金融机构。


2、房地产流动性的消失,会导致英国金融机构越来越被动,接下来英国的银行坏账率会因为房地产危机而大大增加。不排除英国央行会直接出手支持房地产。


以上两种方式很容易理解,但是这又会导致另外一个严重后果,那就是英国的货币英镑的汇率会暴跌,除非美联储、欧洲央行和英国央行一起出手释放流动性,但是这很难。


英国房地产基金的流动性危机才刚开始,这是多米诺骨牌的第一张,正如2008年次贷危机开始,发生危机的都是和房地产相关的产品,因为房地产流动性太差,危机一来,房地产首当其冲。


英国仅仅是危机的开始,因为资本总是从最自由的地方开始流出,接下来流动性危机将会蔓延到整个欧洲大陆,从自由的地方蔓延到不自由的地方!


1、中国房地产的风暴已从英国启程

作者:吴裕彬(ID:deeywoo)


英国最大的一个房地产投资基金Standard Life英国地产基金在7月4日宣布终止交易,因为该基金面对的资金赎回要求非常之大。根据彭博社的数据,Standard Life英国地产基金在5月底,其资产的13%为现金,在同类基金中流动性算是很强的。流动性这么强的大地产基金宣布终止交易,可见事态绝非一般性严重。7月5日,英国最大的另两家房地产基金M&G UK Property Fund和Aviva Investors Property Trust也宣布终止交易。这样一来,这三家基金总共冻结了120亿美元的资产。这种情形上一次出现还是在2007-2008年全球金融海啸中。那之后,英国房地产从峰顶跌到谷底总共跌掉了40%以上。山雨欲来风满楼,英国房地产市场料将面临重大调整。


可怜了那些抄底英国房地产的中国豪客,今次算是抄在山顶上了。比如王健林去年花了7.7亿元在伦敦买了处豪宅,另外至2014年底万达集团在英国累计投资了40亿英镑;再者,从2014年初到2016年第一季度,中国土豪总共花了58亿美元购买伦敦地产。中国投资者事实上已成为高位接盘侠。英国财政部的预测是英国脱欧会导致英国房地产在未来两年跌去10%--18%。惠誉更是预测英国脱欧会导致英国房地产在未来两年跌去25%。所以全球资产配置并不是因为不看好中国,就把资产转出中国,去英美买房子那么简单。


更值得警惕的是,英国的房地产面临重大调整,这意味着中国的房地产也大势不妙。不信,让我们看下面的数据图:



图1:英国房价指数年同比增速(蓝色),中国70城市新建住宅价格指数年同比增速(黄色) 数据来源:彭博社


是不是有点脑洞大开的赶脚?过去十多年的数据表明英国和中国的房地产周期高度吻合,英国房价指数年同比增速和中国70城市新建住宅价格指数年同比增速极度正相关。未来两年英国房地产将面临重大调整,这意味着未来两年中国房地产也将面临重大调整。中国房地产的风暴已从英国启程。


2、海外买房也已经变成了个坑

作者:齐俊杰(ID:qijunjie82)


现在海外购房其实也已经进入了坑模式,换句话说你很可能出去当了接盘侠。


之所以这么说,主要是看到了几个市场已经出现了明确的信号,就拿中国人最喜欢买房的几个国家来说,美国、英国、澳大利亚、加拿大都出现了大幅的房价上涨。而且已经进入了最后的泡沫阶段。


首先看美国,最近几年美国房子连年涨价,几乎回到了次贷危机前的水平,几个中国人特别爱去的城市,洛杉矶、旧金山、纽约、西雅图都是房价上涨的重灾区,但问题是房价上涨美国人还都不买房,美国自有住房率从2007年的70%,一路狂跌,跌到了1960年代的水平。换句话说美国的房子涨价,但都不是美国人自己买的,相信这其中中国人的贡献不小。美国银行经济学家预警,目前,房价和收入严重背离,美国的房价被高估了14%。”




其次,英国的情况更糟。英国财政部的预测是英国脱欧会导致英国房地产在未来两年跌去10%--18%。惠誉更是预测英国脱欧会导致英国房地产在未来两年跌去25%。


第三,澳大利亚,新西兰也是中国人热衷的买房地,人口稀少气候宜人,还有便宜的牛奶和牛肉。但是澳大利亚政府已经开始警告,澳洲已经是全球房价最高估的地方之一,巴克莱银行预计,相对澳洲人口和购买力驱动因素而言,澳洲房屋价格被明显高估了多达22%。目前主要是移民过度涌入导致的房价泡沫,这个隐患很可能引起失业问题,而糟糕的还有澳大利亚的邻居新西兰,情况也大概类似。有个朋友在新西兰,奥克兰和惠灵顿的房价最近几年涨了一倍,这种情况之前从未发生过。对于这样的局面,澳大利亚政府准备给外面的投资者加新税,以主动刺破房价的泡沫。保护本国人利益。


第四,加拿大正在受灾,多伦多和温哥华的房地产市场持续升温,数据显示这两大城市今年6月房价同比分别上涨16.8%和32%。今年6月温哥华地区房屋基准价格为91.78万加元(约合70.57万美元),换句话说,温哥华去年的房价才是50万美元,而十年之前房价是37万美元。可见这两年的温哥华房价涨势之快,已经让人始料不及。加拿大央行于6月初发出风险警示,称两地目前的房价涨势不可持续。加拿大联邦政府也于上月成立工作组监控两地房市。


这两年国内的房子贵了,中国人看起来真的富了,有钱就招事儿,想全球化资产配置,但无奈咱们就这点本事,所以除了买房子确实别的不会,而且基本都是拿胡萝卜钓鱼的小白兔,觉得国内房价永远涨,国外房价也亏不了。其实想想,怎么可能!人家的房子是拿来住的,而且每年要有税的成本,还有汇率的波动风险。所以看看吧,世界是公平的,靠房子发财的人,也必然会折在房子上。


来源:格上理财(gesafecom)综合:黄生看金融(fengyuhuangshan)、吴裕彬(ID:deeywoo)、齐俊杰(ID:qijunjie82)

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